Fondos de Inversion

Bestinver, sociedad de inversión y servicios financieros del grupo Acciona, ha vendido a la corporación alemana Basf la participación del 13% que mantenía en el grupo químico suizo Ciba por un importe de unos 444 millones de francos suizos (unos 296 millones de euros), informó hoy la firma química alemana.

La sociedad española tenía esta participación en nombre y representación de instituciones de inversión colectiva y de fondos de pensiones que gestiona y representa. La operación se ha cerrado a 49,50 francos suizos (unos 33 euros) por acción y al margen de la oferta pública de adquisición (OPA) que Basf tiene formulada sobre Ciba por un monto total de 6.100 millones de francos suizos (unos 4.000 millones de euros al cambio actual).

(more…)

El fondo invierte en títulos de renta fija emitidos por gobiernos de la zona del euro con duraciones largas, pudiendo situarse entre los cinco y los siete años, estando actualmente en los seis años. Es especialmente adecuado para perfiles de bajo riesgo. Por una parte al centrarse en valores gubernamentales de la Eurozona, reduce a niveles muy bajos el riesgo de contrapartida, con una calidad media de los subyacentes de AA+.

En cuanto a las duraciones, la parte larga de la curva en la que se sitúa es una buena opción en el entorno actual, con bajadas de tipos, ralentización de la economía y caída en la inflación, así como por la excesiva saturación que se encuentra en los tramos más cortos.

(more…)

Los fondos garantizados ya no son una garantía para sus gestores. A pesar de que casi todos han cumplido con sus objetivos de rentabilidad, los inversores ya no confían ni en los productos aparentemente más seguros.

Y esto ha supuesto que durante octubre este tipo de fondos hayan visto reducidos sus activos en un 40% respecto al mes anterior. O lo que es lo mismo, más de 800 millones de euros han salido de los fondos garantizados, de los que han renovado su compromiso el mes pasado, según los datos de Inverco.
Una de las razones que explican esta salida de inversores es que éstos aprovechan la expiración de la garantía de los fondos para retirar su patrimonio sin tener que abonar las comisiones de reeembolso.

De los treinta productos que han vencido en octubre, solamente dos han logrado suscripciones netas positivas. Se trata de Santander Selección Premier Bienes de Lujo, que ha captado más de 23 millones de euros, y Vital G1, que ha aumentado sus activos en 16,4 millones.

(more…)

Santander y BBVA no son las únicas gestoras que reorganizan estas semanas su oferta de hedge funds. Altex Patners ha comunicado a la CNMV la fusión de dos de sus fondos de fondos de inversión libre. Se trata del Altex Bajo Riesgo y el Altex Arb & Quant.

El Altex Bajo Riesgo fue el segundo producto que esta casa especializada en gestión alternativa registró en junio del pasado año. En estos meses el fondo tan sólo ha conseguido captar 4 millones de euros, por lo que la gestora ha decidido unirlo al Altex Arb & Quant, registrado en abril y que contará a partir de ahora con un patrimonio de 20 millones de euros.

(more…)

El veterano grupo financiero escocés Standard Life va a entrar en el mercado español de fondos de la mano de Allfunds Bank, según publica hoy Expansión.

Phil Barrer, responsable de Desarrollo en Europa de Standard Life Investments, asegura que “se está ultimando un acuerdo con Allfunds, por el que esta firma podría distribuir algunos de nuestros fondos a inversores institucionales en España y Portugal”. Fuentes de Allfunds confirmaron las negociaciones con la firma escocesa, fundada en 1825 y que gestiona 130.600 millones de libras (163.250 millones de euros).

(more…)

La continua sangría de activos que acecha a la industria de fondos de inversión no sólo ha dejado mermadas las cuentas de las gestoras y las ganancias de los partícipes. También ha obligado a las primeras a reestructurar su negocio adoptando un nuevo grito de guerra: la unión hace la fuerza. El número de integraciones ha aumentado un 18% en lo que va de año.

Y es que más de 60.000 millones de euros se han esfumado de la industria de instituciones de inversión colectiva en lo que va de año (sólo en octubre 10.600 millones de euros han dicho adiós a los fondos de inversión), lo que ha dejado el patrimonio de muchos fondos de inversión bajo mínimos. Y así, se antoja complicado invertir.

(more…)

Sectoral Asset Management (SAM), una pequeña sociedad de inversión especializada en los sectores de biotecnología y salud con sede en Montreal, es la encargada de gestionar este fondo. SAM fue fundada en 2000 por Michael Sjöström que anteriormente había sido director del equipo farmacéutico de Pictet y uno de los gestores de mayor experiencia en el sector. El equipo de SAM ha ido creciendo de manera constante a medida que crecían sus activos.

El enfoque utilizado es muy consistente y disciplinado y combina los conocimientos adquiridos a través de una red de asesores científicos con el talento de su gestor. La selección de títulos se realiza de modo bottom up y se apoya en frecuentes visitas a las compañías. Sjöström prefiere compañías consolidadas que estén iniciando nuevos ciclos de productos. De ahí que la cartera exhiba un notable sesgo hacia la capitalización media y las compañías de crecimiento.

(more…)

La crisis ha dado un vuelco a la industria de inversión. Hasta la primera mitad del año, la mayor parte de los reembolsos se concentraba en la categoría de renta variable, que era la que más activos veía salir de sus arcas como consecuencia de los vaivenes de los mercados. Sin embargo, en los dos últimos meses los fondos monetarios y de renta fija a corto plazo han tomado el relevo. En octubre, estas dos categorías han acumulado el 57% de las suscripciones netas. Es decir, 4.034 millones mientras que la industria ha registrado en total una salida de 7.687 millones de euros. La renta variable sólo ha perdido 110 millones de euros, según Inverco.

En lo que va de año, los datos son similares. Los monetarios registran unas suscripciones de casi 6.000 millones y los fondos de renta fija a corto plazo superan los 8.800 millones de euros. La razón de este cambio de rumbo obedece al hecho de que, fondos que en teoría eran seguros, se han visto salpicados directamente por las turbulencias financieras.

(more…)

Nigel Bolton, experimentado gestor de los fondos de renta variable europea, BGF European Fund y BGH European Focus Fund, de la gestora de origen norteamericano Blackrock asegura en una entrevista publicada hoy por Cinco Días que ahora es el momento de entrar en bolsa, ya que “es una oportunidad que nos ha dado en treinta años”. En su opinión el miedo se ha extendido no sólo a los inversores minoristas sino a numerosos inversores profesionales creando grandes oportunidades en algunos valores con una perspectiva de tres a cinco años.

Nigel Bolton es un veterano de la gestión de activos, con 23 años de experiencia en la gestión de carteras de renta variable, un factor que le puede ayudar en la situación de crisis actual. “He experimentado algunas recesiones verdaderas y no como la de la burbuja tecnológica de hace unos años, que fue básicamente una fuerte ralentización. Y alguna, de hecho, con parecidos con la actual, como la de los primeros de los años noventa. En recesiones reales aprendes a saber qué mirar en sectores y compañías’.

(more…)

El nombre de 3A comenzó a sonar en el sector de la gestión alternativa en España gracias a los dos fondos que A&G comercializa y que la gestora suiza gestiona, el AyG SYZ MultiStrategy y AyG SYZ Low Volatility.

No obstante, 3A no es ni mucho menos un recién llegado al mundo de los hedge funds. Bajo ese nombre tan escueto se encuentra la división de gestión alternativa del banco suizo Banque SYZ & CO, que tiene 4.900 millones de dólares bajo gestión y es una de las casas más antiguas de gestión alternativa. Actualmente gestiona más de 10 hedge en Suiza, Italia y España y cuenta con un fondo de hedge cotizado desde hace 11 años, el Altin AG.
El timing de su desembarco en España no ha sido el más adecuado. Apenas acababan de lanzar sus productos de la mano de A&G, en junio de 2007, cuando saltó la crisis de las hipotecas subprime y con ella llegó la vorágine de pérdidas.

(more…)

En épocas de crisis, los gestores de carteras han aumentado el peso de los fondos de renta fija de emisores públicos. Su estrategia de diversificación les permite reducir las pérdidas provocadas por el terremoto bursátil.

Si septiembre fue duro para las bolsas, con una caída del 9% en el Ibex, octubre ha sido la puntilla, con un desplome mensual del 17%, que deja un saldo anual en la bolsa española con unas pérdidas del 40%. En este escenario, los gestores de carteras de fondos no se han podido librar de la debacle. Los retrocesos han sido la nota dominante en las carteras participantes en la competición organizada por EXPANSIÓN y Allfunds Bank, el banco especializado en dar servicios a instituciones sobre fondos de inversión. No obstante, la diversificación de las carteras de fondos les ha permitido reducir el impacto del desplome.

(more…)

El 20% de los fondos se mantienen en positivo en el año. La buena noticia es que, gracias al descenso de la inflación, más del 18% de los productos consigue mantener el poder adquisitivo de los inversores.

Octubre entró en el libro de los records de los mercados financieros. La volatilidad, el llamado índice del miedo, registró nuevos máximos históricos, hasta alcanzar unos niveles que parecían impensables sólo unos meses atrás. Las bolsas mundiales se desplomaron y encadenaron una racha que originó la mayor destrucción de riqueza que se recuerda en un solo mes. Los mercados de renta variable perdieron 5,79 billones de dólares en octubre, un 45% más que los 4 billones que se esfumaron el mes anterior, según datos de Standard & Poor’s.

(more…)