Fondos de Inversion

La agresiva campaña llevada a cabo por las entidades financieras para captar liquidez a través de depósitos, ofreciendo más que atractivas remuneraciones, ha cuajado la mar de bien en el inversor español. No en vano, sus remuneraciones de más del 6% no tienen competencia alguna, y más en una época, como la actual, en la que la renta variable acumula pérdidas del 40% y la renta fija rara vez renta por encima de la inflación.

Prueba del éxito que han tenido estos productos, el amuleto de la banca, la da el último informe de Ahorro Financiero de las familias publicado por Inverco. En él se cifra en 769.315 millones de euros la cantidad que los españoles tienen depositados en estos productos de ahorro (23.300 de ellos captados sólo en el segundo trimestre del año). Esto supone que copan el 42,7% del total de ahorro financiero de las familias o, lo que es lo mismo, cuatro de cada diez euros.

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Quien no arriesga no gana. Este precepto ha guiado los pasos de conocidos profesionales de la industria de inversión española para constituir una nueva firma.

Se llama Alpha Plus Gestora y estará presidida por Emilio Recoder de Casso. Le acompañarán en esta aventura profesional Javier Amo Fernández de Ávila, Alfredo Lafita Torres, Miguel Ruiz-Gallardón García de la Rasilla, Francisco Javier Pueyo Villalón, Francisco Botas Ratera y Juan Tadeo Itarte San Gil, según ha podido saber NEGOCIO de fuentes conocedoras de la operación.

No parece que la actual coyuntura económica sea la más adecuada, pero es precisamente en estos momentos cuando surgen las oportunidades en el mercado.

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El pésimo semestre en los mercados de valores se ha dejado sentir con especial fuerza en las rentabilidades de los vehículos de ahorro colectivo como son los fondos de pensiones y los fondos de inversión.

Los fondos de pensiones españoles tuvieron una rentabilidad media negativa del 3,2% en el mes de junio y ya pierden en el año un 5,6% de su valor, según datos del Servicio de Medición de Fondos de Pensiones de Mercer. Esta caída, según explican los expertos de la consultora, está motivada principalmente por el batacazo de la renta variable de la zona euro, “a lo que hay que añadir la rentabilidad negativa de la renta fija en el acumulado del año”.

En los primeros seis meses de 2008, los fondos de pensiones españoles de renta fija tuvieron una rentabilidad negativa del 0,5%, los fondos de renta variable del área euro perdieron un 21,2%, mientras que los que invierten en valores fuera de la zona euro se dejaron un 16,5%.

Por lo que se refiere a los fondos de inversión, las rentabilidades obtenidas por las distintas categorías de productos en los últimos doce meses, según datos de Inverco, son las siguientes: monetarios (2,9%); renta fija a corto plazo (2,6%); renta fija a largo plazo (1,4%); garantizados de renta variable (-1%); mixtos nacionales (entre -1% y -6%); renta variable nacional (-14,5%) y renta variable euro (-23,3%).

En el mes de junio, el volumen de activos de los fondos españoles se situó en 201.899 millones de euros, lo que supone un descenso de 8.676 millones (un 4,1% menos, con respecto al pasado mes de mayo). En cuanto al número de partícipes, sólo en el mes de junio las gestoras vieron escapar 150.547 clientes. El número total de partícipes al cierre del semestre es de 7,3 millones (casi un millón menos que en el arranque del curso).

El mes de junio también ha sido muy malo en la salida de dinero de los fondos de inversión. Las suscripciones en este mes han alcanzado un importe de 5.806 millones de euros, y los reembolsos, una cifra de 11.952 millones, lo que supone unos reembolsos netos en el mes de 6.146 millones. En los primeros seis meses de 2008, el flujo de entradas y salidas en los fondos de inversión ha sido negativo por valor de 29.940 millones.

Fuente: El Pais.com (06/07/2008)