Fondos de Inversion

Una de las primeras lecciones que se aprenden cuando uno se introduce en el mundo de la inversión es que las bajadas de tipos de interés siempre benefician a la renta variable. Pero la bolsa no es la única que sale ganando. Según los expertos, la inminente bajada de tipos va a volver a encontrar en la renta fija a su caballo ganador. La idea de inversión está clara; pero ¿a corto o a largo? ¿pública o privada?.

En condiciones normales de mercado, la bajada de tipos beneficiaría a la renta fija a largo, porque los precios subirían y las rentabilidades bajarían (la relación entre precio y rentabilidad de los bonos es inversamente proporcional) y perjudicaría a la renta fija a corto. Pero, en las condiciones actuales, la cosa no está tan clara. Depende de que esta bajada de tipos se traslade al mercado interbancario.

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Los fondos de pensiones perdieron el 6,57 por ciento a finales de septiembre respecto al mismo período del ejercicio anterior, mientras que su patrimonio ha bajado en este período en 3.539 millones, el 4,2 por ciento, hasta 80.335 millones.
Según datos de la patronal Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (INVERCO), las mayores pérdidas correspondieron a los fondos de renta variable del sistema individual, el 26,4 por ciento, seguido de los fondos de renta variable mixta, con el 16,2 por ciento.

A continuación se situaron los fondos de pensiones del sistema asociado, con unas minusvalías del 7,97 por ciento, y los del sistema de empleo, con el 7,26 por ciento.
Los fondos del sistema individual de renta fija mixta cayeron el 6,38 por ciento, mientras que los garantizados bajaron el 2,26 por ciento y los de renta fija a largo plazo, el 0,07 por ciento. Los fondos de renta fija a corto plazo ganaron el 1,42 por ciento.

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El fondo(creado en septiembre de 2007) se configura como un fondo de inversión cotizado de “Renta Fija a Largo Plazo” que tiene como objetivo reproducir la evolución del índice AFI Bonos®.

El índice AFI Bonos ®, es un índice de renta fija que representa el comportamiento de las emisiones de bonos a tipo fijo y amortización a vencimiento, con un vencimiento residual entre 2 y 4 años realizados por Gobiernos de los Estados miembros de la Eurozona.

Para conseguir el objetivo de inversión, el gestor lleva a cabo una gestión dinámica de la cartera encaminada a obtener la mayor correlación posible con el comportamiento del índice de referencia. La cartera está compuesta por valores de renta fija pública o privada a corto plazo, depósitos e incluso participaciones de otros fondos de inversión referenciados a dicho índice, cuya duración media se corresponde con la del índice.

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