Fondos de Inversion

George Soros, John Paulson -gestor de Paulson & Co-, Kenneth Griffin de Citadel, James Simons de Renaissance Technologies y Philip Falcone, responsable de Harbinger Capital, se sentaron ayer delante del comité de Supervisión y Reforma en la Cámara de Representantes para hablar de su papel en la actual crisis financiera. Y su respuesta fue clara: ‘No la hemos causado’.

Pese al precedente del Long Term Capital Management en los noventa y al hecho de que la industria de los hedge funds esté desregulada Griffin se mostró contundente y afirmó que ‘el actual tsunami lo han provocado las instituciones financieras como los bancos’, enfatizó, ‘que están regulados’.

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El temor de los ‘hedge funds’ a una inminente recuperación de los mercados de renta variable habría llevado a estos fondos a ejecutar apresuradamente operaciones de compra en sus posiciones cortas en las últimas sesiones, después del escarmiento que ha supuesto para grandes bancos de inversión el efecto Volkswagen, compañía que durante esta semana ha subido más de un 150% y le ha hecho perder a grandes brokers entre 20.000 y 30.000 millones de euros en cuestión de horas.

Así, la apuesta bajista que mantenían bancos de inversión como Goldman Sachs, Morgan Stanley o Societé Générale en el capital de la alemana habría resultado tan nefasta que, ante la posibilidad de una importante subida del mercado, habrían optado por ejecutar sus operaciones cortas en otros valores, lo que explicaría la fortísima subida del 10,88% experimentada por el Dow Jones el pasado martes.

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Citadel, una de las mayores gestoras de hedge funds del mundo, está en apuros. La firma, con sede en Chicago era, hasta hace unos meses, la envidia del mercado, con rentabilidades anuales de dos dígitos. Sin embargo, este año, las turbulencias financieras han acabado con la buena estrella de la compañía.

Los últimos datos disponibles, a los que han tenido acceso BusinessWeek y Bloomberg, revelan pérdidas superiores al 26% para dos de sus mayores fondos de inversión.

Según informaciones de Bloomberg, Kensington Global Strategies Fund acumula caídas del 30% como consecuencia de sus apuestas en  bonos convertibles, acciones y deuda corporativa. Se trataría de las primeras pérdidas anuales de Kensigtong en catorce años. En 1994, el fondo perdió un 4% en el año.

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